Palladium viser stor relativ styrke vs. gull i 2013

Edelmetaller og olje (DBO) ser ut til å ha vendt høyere i forrige uke på militærkuppet i Egypt. Bernanke er planlagt å snakke og markedene kan allerede prise i noen dristige uttalelser for å lindre frykt for tapering, noe som kan forårsake noen kort dekning og prutejakt. Prisene på platina (PTM) og palladium (PALL) fortsetter å overgå andre metaller som gull (GLD), sølv (SLV) og kobber (JJC) de siste 9 månedene. I mange måneder har jeg advart leserne om de voksende risikoene for platina og palladiumforsyning ettersom arbeidskraften treffer seg i Sør-Afrika.

Palladium er det eneste metallet som er høyere det siste året. Palladium er opp over 14% i løpet av det siste året mens platina, kobber, gull og sølv fortsatt er i negativt territorium. Palladium og platina viser stor relativ styrke i denne edle metallerskorreksjonen. Jeg prognostiserte dette siden slutten av oktober 2012.

Noen av de største platina- og palladiumprodusentene i Sør-Afrika lider av arbeidstvister og vold. Sør-Afrika står for nesten tre fjerdedeler av verdens platinaforsyning.

Jeg tror ikke at langsiktige løsninger vil bli jobbet der ute mellom fagforeningene og gruveselskapene. Noen av gruvearbeidere har bosatt seg, men det kommer med økende kostnader til gruvearbeidere som allerede er knapt marginale.

Risikoen for forstyrrelser i produksjonen er bare for stor for ny kapital som går inn i Sør-Afrika miner. Når produksjonen er forstyrret og de dype underjordiske gruvene er stengt, er det svært vanskelig og kostbart å starte på nytt.

Den geopolitiske ustabiliteten fra Sør-Afrika kan ha en betydelig innvirkning på etterspørselsøkningen for Platinum Group Metals. Disse metaller er avgjørende for å redusere skadelige utslipp fra kjøretøy som de brukes i katalysator for å redusere utslipp av utstødningsrør.

Ingen egnede økonomiske erstatninger for PGM har blitt funnet. Kjøretøysalg øker over hele verden, spesielt fra fremvoksende økonomier.

Utslippsstandarder blir implementert i fremvoksende økonomier. Etterspørselen etter PGM er skyrocketing da vi ser en rebound i den nordamerikanske, japanske og kinesiske bilindustrien. Forsyningen er ekstremt tett fra Sør-Afrika.

Store strategiske forbrukere kan aktivt søke etter sikre og sikre forsyninger av platina og palladium.

Hold øye med topp platina / palladium prosjekter i Nord-Amerika. En liten junior PGM miner i Nord-Amerika har nettopp fullført nær en $ 6 millioner finansiering som viser sterk støtte for kaliber av selskapets platina og palladium eiendeler i Yukon og Ontario.

Investorer bør se etter platin- og palladiumprosjekter i sikre jurisdiksjoner, da grunnleggende er ekstremt sterke med økende etterspørsel og fallende forsyning fra Sør-Afrika, som produserer over tre fjerdedeler av dagens tilbud.

Denne etterspørselsobalansen skal påvirke prisen på lang sikt. Denne korreksjonen i gruvesektoren (GDX) er en av de sterkeste nedgangene i historien, og ligner 2001 års trettiårs lav i gruvesektoren. På den tiden som nå var store gruvearbeidere (SIL) stengt ned gruver og kutte tilbake. Selv om det ser negativt ut på kort sikt, er det slags bevegelser som er karakteristiske for en stor bunn. Mines tar tid å bygge og utvide. Det er store forsinkelser som skaper mangler hvis prisene skal gå høyere.

Mothballing av prosjekter kan være å sette scenen for neste store super-syklus i varer som forsyning er begrenset. Smerten som vi ser i sektoren nå, er å sette scenen for neste boom og kan være en utmerket mulighet for topp junior gruvearbeidere som utvikler toppnoter.

Selv om dette er en smertefull korreksjon, forventer mange denne nedgangen å føre til høyere verdsettelser langs veien og økt fusjons- og oppkjøpsaktivitet. Investorer bør fokusere på høyverdige eiendeler med sterke ledelsesteam og aksjonærstøtte som fremmer PGM-utvikling.

Tilførselen av PGM kommer hovedsakelig fra ustabile gruve jurisdiksjoner. Høykvalitetsprosjekter i sikre jurisdiksjoner kan bli stadig mer verdifulle, da det er behov for en trygg og sikker tilførsel av disse kritiske platina- og palladiummetaller.